17
febbraio 2012
Dopo
la prima annunciata e successivamente mai avvenuta cessione del ramo
Sistemi Elettronici di COBRA al fondo bluOSICAV
SIF, a più riprese abbiamo provato a chiedere chiarimenti su
quello che stava accadendo a livello proprietario.
Le
intenzioni di cessione infatti sono state confermate a più riprese
(con comunicati finanziari) , ma ai dipendenti nessun riscontro
concreto è mai stato accennato o confermato.
30
ottobre 2013 – PRIMA MANIFESTAZIONE DI INTERESSE
Non
è stata una sorpresa perciò apprendere non dai nostri dirigenti, ma
nuovamente dagli organi di stampa, cosa è accaduto nelle trattative
degli scorsi mesi.
In
data 02 dicembre 2013 è stato pubblicato un comunicato finanziario
che conferma come l'attuale proprietario e socio di maggioranza, in
data 30 ottobre 2013 ha ricevuto:
- da una persona fisica e da un investitore istituzionale estero (questo non conosciuto),
senza
che ci fossero stati precedenti contatti, una manifestazione di
interesse non vincolante per l’acquisto della partecipazione
detenuta nell’emittente quotato Cobra Automotive Technologies
S.p.A. pari a circa il 51,4% del capitale sociale.
In
particolare, la medesima conteneva una valutazione indicativa di €
128 Mln (Enterprise value) e di € 76 Mln (Equity value on a debt
and cash free basis) ed quindi attribuiva alla partecipazione
detenuta da KME Partecipazioni un valore indicativo di circa €
39 Mln
La
manifestazione di Interesse s non è stata
accettata entro il relativo termine di validità
del 6 novembre 2013, in quanto la stessa non l’ha ritenuta di
proprio interesse.
17
novembre 2013 – SECONDA MANIFESTAZIONE DI INTERESSE
Successivamete,
in data 17 novembre 2013, KME Partecipazioni ha ricevuto una seconda
manifestazione di interesse non vincolante.
In
particolare, la medesima conteneva una valutazione indicativa
dell’enterprise value di Cobra tra 6 e 8 volte l’EBITDA 2013
stimato – dai potenziali offerenti – tra
€ 18 Mln e € 20 Mln..
La
Seconda Manifestazione di Interesse, come la precedente, non
è stata accettata da KME Partecipazioni entro il relativo
termine di validità del 20 novembre 2013 in quanto la stessa non
l’ha ritenuta di proprio interesse, non condividendone gli elementi
valutativi, oltre alle condizioni previste per l’accettazione della
medesima.
KME
Partecipazioni ha informato la Società di tale manifestazione ed ha
invitato Cobra – ove l’interesse per l’operazione fosse stato
confermato – a valutare se permettere lo svolgimento della
richiesta attività di due diligence.
I
contatti proseguono.
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